金牌厨柜(603180)2023年Q3业绩亮眼：公司2023年Q3实现营收10.41亿元，同比变动-1.62%；归母净利润0.90亿元，同比增长24.79%；扣非净利润0.66亿元，同比增长20.22%。
前三季度实现营收25.47亿元，同比增长2.35%；归母净利润1.66亿元，同比增长1.04%；扣非净利润1.09亿元，同比增长13.90%。
木门增长迅速，境外业务增速亮眼：公司2023年Q3整体厨柜/整体衣柜/木门实现收入6.24/3.12/0.68亿元，同比变动-8.51%/+6.12%/+30.71%。
厨柜下滑主要系零售终端需求未恢复和大宗业务下滑所致。
境外业务或因海外团队回归正轨而恢复高增长。
毛利率提升，单Q3归母净利率提升1.8pct：公司2023年Q3毛利率为29.81%，同比增加1.94pct；归母净利率为8.63%，同比提高1.83pct。
厨衣毛利率提升或因原材料成本下降以及衣柜规模效应提升。
强化零售渠道覆盖，渠道持续拓展：公司2023年Q3净开店57家至4076家，其中橱柜1831家，衣柜1192家，木门666家，整装馆151家，阳台卫浴96家，玛尼欧140家。
部分门店调整成融合店。
投资建议：公司持续加大渠道建设投入，看好公司多渠道多业务并进，打开成长新空间。
维持“推荐”评级。
看投资段子，轻松一下：金牌厨柜归母净利润增长24.79%，这比我蹦迪跳高还要高呢！而木门的增长速度更是让人惊叹，不知道是不是因为它们跟某些名人的“门”有关系呢？和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。
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