1、本周（2021.08.30-2021.09.03，下同）行业观点：化工龙头白马强势进军新材料优势显著，将迎全面价值重估“碳中和”战略推动能源结构转型，目前已有多家化工龙头凭借自有的原材料优势、全产业链低成本优势和雄厚的资金实力，积极布局新能源材料业务。
（1）锂电材料：新能源汽车渗透率提升+储能行业商业化加速，锂电材料需求广阔，华鲁恒升、恒力石化、云图控股、荣盛石化、卫星石化、龙佰集团、新洋丰等积极在电解液溶剂、正负极材料、锂电隔膜材料等锂电新材料领域进行布局；（2）光伏封装薄膜：全球光伏产业蓬勃发展，POE/EVA光伏封装胶膜前景广阔，万华化学领先布局POE，有望打破海外垄断，荣盛石化、东方盛虹投资建设EVA材料；（3）氢能源：氢燃料电池汽车发展加速带动氢能源需求提升，滨化股份高瞻远瞩布局氢能源，将在未来迎来收获期。
我们认为，新能源材料市场前景广阔，化工龙头进军新能源材料领域不是未来时，而是正在进行时，我们坚定看好化工龙头迎来价值的全面重估。
受益标的：万华化学、华鲁恒升、恒力石化、云图控股、滨化股份、荣盛石化、东方盛虹、卫星石化、龙佰集团、新洋丰等。
2、制冷剂产业链坚挺向上，涤纶长丝去库制冷剂：本周制冷剂产业链坚挺向上。
成本端，萤石供给有限，硫酸、氢氟酸价格上涨，四氯乙烯维持高位。
据百川盈孚数据，截至9月3日，R125/R22/R134a市场均价分别报4.5、1.95、2.35万元/吨，较上周分别上涨33.54％/13.17％/9.71％，我们测算价差分别约为12412、8895.5、2139.9元/吨，产业链继续坚挺向上。
当前需求端持续向好，原料端支撑强劲，周期反转之机或已经到来，建议关注向上空间广阔的制冷剂底部布局机会。
受益标的：金石资源、巨化股份、三美股份、东岳集团、滨化股份。
化纤：本周涤纶长丝去库。
据Wind数据，9月2日江浙织机开工率为71.66％；涤纶长丝POY/DTY/FDY库存天数分别为17.5/28/24天，较8月26日分别下降4/3.8/2天；我们测算涤纶长丝POY价差为1,317.2元/吨，粘胶短纤价差为4,975元/吨，氨纶价差约为37,553元/吨。
随着纺服消费传统旺季来临，化纤板块迎来配置良机，我们坚定看好2021年中国化纤企业将继续稳定供应全球。
受益标的：【化纤组合】三友化工、新凤鸣、华峰化学；【子行业龙头】金石资源、巨化股份、三美股份、云图控股、滨化股份、山东海化、鲁西化工、和邦生物、海利得、江苏索普、利民股份；【化工龙头白马】恒力石化、赛轮轮胎、万华化学、扬农化工、华鲁恒升、新和成、荣盛石化。
3、本周行业新闻：碳排放统计核算工作组成立【碳中和】碳达峰碳中和工作领导小组办公室成立碳排放统计核算工作组。
根据国家发改委公告，碳达峰碳中和工作领导小组办公室成立碳排放统计核算工作组，负责组织协调全国及各地区、各行业碳排放统计核算等工作。
风险提示：油价大幅下跌；环保督察不及预期；下游需求疲软；经济下行。
本文源自金融界网