摘要综合来看，当前公司营业收入增速处于低位，正股市盈率显著低于历史均值。
转债的纯债价值为85.85元，YTM为2.45％，有一定的保护作用，主要条款中规中矩，转股溢价率预计在5％至10％的区间，价格预计在107至112元的区间，中枢为109元，建议投资者申购。
1、公司基本情况好莱客（603898.SH）的主营业务是家具生产与销售。
分地区来看，2018年公司华东地区的销售收入为5.89亿元，占营业收入的27.60％，华中地区的销售收入为4.46亿元，占营业收入的20.93％。
公司的第一大股东是沈汉标先生，持股比例为40.44％。
2、可转债发行安排与条款分析2019年7月30日，好莱客（603898.SH）刊登募集说明书，将于8月1日发行好客转债（113542.SH），发行规模为6.3亿元，债券期限为6年。
此次可转债发行的募集资金将用于汉川定制家居工业4.0制造基地项目。
该项目主要包括智能化生产车间以及其他辅助配套区域，项目建筑工程建设完成后，公司将为各车间引进行业领先的自动化设备，打造整体衣柜、整体木门的规模化生产能力，整体衣柜产能将增加约660 万平方米/年，整体木门产能将增加40 万樘/年。
3、建议申购4、风险提示公司品类拓展效果未达预期，渠道多元化效果未达预期，转债上市初期价格波动幅度大于预期。
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