【广发证券：电子行业景气复苏趋势显著 AI+国产替代驱动成长】广发证券发布研报称，2024年上半年，得益于行业逐渐复苏，去库存进入尾声，电子行业景气度进入上行通道，上市公司整体营收同比恢复增长，盈利能力显著改善，周期复苏态势显著。
AI裂变时刻，算连存踏浪而行。
算力方面，GPU为算力核心，国外优秀厂商处于领先地位，国产GPU厂商加速追赶，海外出口管制政策影响下未来成长空间广阔;连接方面，AI服务器PCB价值量持续提升，HDI占比显著增加，国产厂商优势显著，有望伴随行业共同成长。
未来，国产替代空间依然广阔，国内半导体公司有望持续受益于国产替代进程的持续深入。