前几天小伙伴们还在讨论关于周期结束后，会不会也像以前那样逆周期调节，也就是用“铁公基”做为逆周期调节小伙伴里面有一位是这个行业的，然后就说，目前基建基本饱和状态，所有的大基建基本该修的，不该修的，都处在饱和的状态。
所以这次逆周期调节的基本没有理由用基建。
确实这个也是我们看到的，再说资本市场按照以往的的逆周期调节就是基建板块先动的，目前周期已结束，基建板块还是还没有任何反应。
前段时间我记得市场附近这条路，又要翻修了，而离上次铺好不到半年，难道这次的基建真如老师说的那样？会用这样的工程来做逆周期的调节？？心中充满疑问️美国逐步退出QE，其实对资本市场影响不大，毕竟美联储的预期管理做的好，还是我们小学课本的《狼来了》这个故事做预期管理，看来越是简单的道理就越能达到让大家有预期效果taper后，预期加息时间就是明年中了，因为美国那边预期通胀会在明年中前结束，美国物价上涨厉害，前段时间看到有些华人发视频说很多食物涨幅较大，但是美国显然目前并不担心通胀，也确实有这个资本，毕竟目前全球化的国家哪里担心通胀，反而要担心通缩，一些发达国家直接利率就是0或者负利率，也看不到国民的野心。
想想要是能在日本这样的国家贷款，然后用来做全球资产配置，那简直不要太爽，可是目前也没有看到日本年轻人有什么野心，所以通缩才是人类命运终结者。
市场利率3个点在国内已经是很低很低的水平了，那个钱你不借你都不好意思了这里又延伸到一个很重要的问题，就是最近我们看到很多债券爆雷，特别是那些投向海外的首先多次提出债券目前在全世界以中国的最为安全，如果你要是做海外债我觉得可能就是智商税问题，因为比如美国1.5左右的利率，能有什么债是高收益的，如果有也是一些堵大小的3C级别的垃圾债，赚的时候赚一点点估计还不够交给基金公司的管理费，亏的时候亏一半，比如：最近有几个投海外的债券都下跌30%到50%，你要是投国内的二级债，利率3个点，二级债年化能到5个点也是不难的，如果做点固收➕，那起码也是7个点的年化收益率，还要什么自行车，稳稳滴赚钱不好吗？？话又说回来，taper后，再加息，这些都对美元走强是板上钉钉的事情，资金向美国流动，我们也会防范这个风险，就要先把我们自己的经济搞起来，对冲美元走强的风险周期结束，上个月，眼看我们的PPI还在拉升，发改委也出手了，确定是供需不平衡导致的原材料上涨导致的，不然如果是大通胀的话，出手的应该就是央行了（央行的作用简单来说是防止大通胀和大通缩）。
这时候我们再回头看看大宗商品，基本都以迅雷不及掩耳之势把煤炭用一个月左右压回到解放前（这轮大宗商品的煤炭也是因为新能源发展一刀切导致供需矛盾），期货市场更是哀鸿遍野，把投机炒作者打爆仓而且还不计其数所以总结：无论什么时候千万别和国家对着干，因为输的一定是你。
毕竟政策是可以加码的大宗下来，PPI回落，下一步就是以复苏周期来开展工作，窗口已经只有2个季度了（美国加息钱，也就是美元走强之前），在这2个季度里我们要把经济增长稳住并且要进一步加强，这样就算明年美国加息，对于我们这边也是影响不大。
这里要顺便提一下越南和印度，美国加息这2个国家可能是受伤比较大的，印度经济体量还行，越南可能就比较难受，拭目以待吧。