（报告出品方/作者：中国银河证券，王婷）一、双碳驱动非金属新材料应用推广加速（一）“双碳”政策持续推进“双碳”目标的完成对我国具有经济意义、政治意义。
随着工业化和城镇化进程推进，目 前我国碳排放总量大，且目前仍呈上升趋势。
我国既要保障经济增长，又要实现规定时间内的 “碳达峰、碳中和”任务，面临着严峻挑战。
重压之下有助于我国从“高增长”向“高质量” 的经济发展模式转变，而积极参与全球碳排放治理体系对提升国际话语权意义重大。
2021 年 8 月，发改委印发《2021 年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》。
能耗强 度降低方面，青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西、江苏 9 个省（区）上半年 能耗强度不降反升，为一级预警；浙江、河南、甘肃、四川、安徽、贵州、山西、黑龙江、辽 宁、江西 10 个省上半年能耗强度降低率未达到进度要求，为二级预警。
根据通知要求，对能 耗强度不降反升的地区，2021 年暂停“两高”项目节能审查，同时要求各地确保完成全年能耗 双控目标特别是能耗强度降低目标任务。
通知下发之后，广西、广东、江苏、云南等地积极行 动，针对下半年能耗问题提出针对性举措。
（二）从“能耗双控”到“碳减排双控”2021 年 10 月，国务院印发《2030 年前碳达峰行动方案》，该方案聚焦 2030 年前碳达峰 目标，对推进碳达峰工作作出总体部署。
涉及到建材行业碳达峰的指导意见包括：加强产能 置换监管，加快低效产能退出，严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能，引导建材行业向轻型 化、集约化、制品化转型。
推动水泥错峰生产常态化，合理缩短水泥熟料装置运转时间。
因 地制宜利用风能、太阳能等可再生能源，逐步提高电力、天然气应用比重。
鼓励建材企业使 用粉煤灰、工业废渣、尾矿渣等作为原料或水泥混合材。
加快推进绿色建材产品认证和应用 推广，加强新型胶凝材料、低碳混凝土、木竹建材等低碳建材产品研发应用。
推广节能技术 设备，开展能源管理体系建设，实现节能增效。
2021 年 12 月，中央经济工作会议提出，要正确认识和把握碳达峰碳中和。
一方面强调 碳达峰碳中和不能毕其功于一役，传统能源逐步退出要建立在新能源安全可靠的替代基础 上。
对前期“运动式减碳”有所纠偏。
另一方面强调要科学考核，新增可再生能源和原料用 能不纳入能源消费总量控制，逐步实现从“能耗双控”到“碳减排双控”的转变。
考核方式 的转变，对于新能源建设有望起到极大促进作用。
非金属材料作为工业发展中的重要材料，一般具有密度小质量轻、耐压强度高、硬度 大、耐高温、耐腐蚀等特点。
在碳达峰碳中和背景下，非金属材料如高性能纤维材料、特种 玻璃材料、新型建筑材料被应用于节能减碳、新能源相关领域。
随着碳中和各项政策的推 进，非金属材料的应用推广也有望加速。
二、高性能纤维材料：需求向好（一）玻纤：市场需求向好，价格高位提升利润空间1.需求：风电及新能源汽车发展迅速，拉升玻纤市场需求（1）国内新应用市场的崛起及海外市场的恢复拉升 2022 年玻纤市场总需求自 2020 年下半年国内疫情得到有效控制，玻璃纤维市场需求持续向好。
2021 年 1-11 月 玻璃纤维需求持续增加，一方面受益于国内新应用领域的扩张，另一方面受海外疫情防控的逐 步恢复。
8 月起玻璃纤维海外市场需求迅速回涨，10 月份玻璃纤维及制品月度出口量同比增长 43.6%，环比 9 月增长 10%。
随着国外企业的复工及市场的复苏，预计明年玻璃纤维海外需求 将进一步增加。
多种需求叠加及行业产能的缩减，使市场处于紧俏状态， 截至 2021 年 11 月， 玻璃纤维月度企业库存为 19.64 万吨，同比减少 3.87%，环比增加 8.06%，玻璃纤维库存环比 虽有增长，但仍处于历史较低水平。
玻璃纤维下游应用领域主要包含建材、电子器件、交通、工业、新能源环保等，其中部分 需求属于周期板块，如建筑建材；另一部分属于新应用板块，例如交通领域的汽车轻量化、新 能源环保领域的风电等。
在玻璃纤维众多应用领域中，因风电及新能源汽车顺应国家政策和时 代发展方向，未来玻璃纤维在其领域的市场需求将保持高成长性。
近年来，我国正向绿色低碳化转型，风电、光能等新能源行业快速发展。
玻璃纤维作为风 电上游原材料，主要应用于制造风电叶片及机组罩。
风电产业链的高速发展将大幅拉动玻璃纤 维及其制品的市场需求。
“十三五”期间，风电行业快速发展，全国风电并网装机容量年均增长 16.9%。
2020 年全 国风电累计装机容量 28153 万千瓦，同比增长 34.6%，占全国全口径发电设备容量的 12.8%， 占非化石电源装机容量的 29.5%，远超过“十三五”规划目标。
随着碳中和政策的推进，“十 四五”规划目标进一步提高，大力提升风电、光伏发电规模，有序发展海上风电，2025 年非化 石能源占能源消费总量比重提高到 20%左右。
于此同时，我国领导人在气候雄心峰会上宣布 2030 年我国风电、太阳能发电总装机容量将达到 12 亿千瓦以上。
在 2020 年北京国际风能大 会上，400 多家风能企业代表联合发布《风能北京宣言》，提出在“十四五”期间，保证年均新 增装机 5000 万千瓦以上，2025 年后，中国风电年均新增装机容量应不低于 6000 万千瓦，2030 年至少达到 8 亿千瓦。
据国家能源局数据统计，截至今年 10 月份，风电、太阳能发电总装机 量为 5.82 亿千瓦，相较于 2030 年目标有超一倍的发展空间；此外，2016-2020 年近五年年均 新增风电装机容量约 3000 万千瓦，远小于“十四五”期间的计划年均增量。
经过以上数据对 比，说明风电等新能源将成为“十四五”期间重要发展领域，风电产业链有很大增长空间，预 计未来风电行业对玻璃纤维及其制品的需求量呈现增长趋势，年均新增风电纱需求量将维持 在较高水平。
（报告