8月30日，东方雨虹获东吴证券买入评级，近一个月东方雨虹获得2份研报关注。
研报预计公司作为防水行业龙头，积极通过组织架构调整来覆盖空白市场，拓展非房地产项目，优化经营质量。
同时公司积极培育新业务板块，有望通过内部资源整合和协同快速发展。
公司防水主业市占率持续提升，非房板块和非防业务有望进一步打开成长空间。
考虑到市场需求疲弱、减值计提风险，我们下调公司2024-2026年归母净利润预测为19.32/26.51/31.52亿元（前值为31.98/37.18/42.05亿元），对应PE分别为13X/9X/8X，考虑到公司业务结构调整中，维持“买入”评级。
研报认为，深化零售优先的渠道调整战略，直销渠道规模大幅收缩。
分产品看，2024H1公司防水卷材/涂料/砂浆粉料/工程施工分别实现收入60.48/47.60/21.28/12.55亿元，同比分别-15.82%/-8.19%/+11.76%/-8.22%。
分渠道看，24H1公司零售/工程/直销渠道分别实现收入54.38/66.99/28.28亿元，同比分别+7.66%/+9.07%/-46.01%。
分区域看，2024H1公司境外收入4.05亿元，同比+6.06%。
风险提示：下游房地产行业波动的风险；原材料价格剧烈波动的风险；行业竞争加剧风险；应收账款风险。
本文源自金融界